Kosten im Wertpapierdepot: Alle Gebührenarten im Überblick

Ein Wertpapierdepot verursacht in Deutschland in der Regel sieben verschiedene Arten von Kosten: Depotführung, Orderprovision, Fremdspesen, Handelsspanne, Sparplanentgelt, laufende Fondskosten und Nebenentgelte. Nicht jeder Anbieter berechnet alle, aber jede Position kann bei bestimmten Anlageverhalten ins Gewicht fallen. Wer sie kennt, kann ein Preis- und Leistungsverzeichnis in zehn Minuten auf Euro pro Jahr umrechnen.

Die Kostenarten im Detail

1. Depotführungsentgelt

Das ist die Gebühr für die Verwahrung und Verwaltung der Wertpapiere. Sie kann als fester Betrag pro Jahr oder Quartal erhoben werden, als Prozentsatz vom Depotwert (häufig mit Mindestbetrag) oder entfallen. Bei prozentualen Modellen wächst die Gebühr mit Ihrem Vermögen, bei festen Beträgen sinkt sie relativ zum Depot.

2. Orderprovision und Grundentgelt

Für jede Kauf- oder Verkaufsorder können Anbieter eine Provision als Prozentsatz des Volumens, ein festes Grundentgelt oder beides berechnen. Häufig gibt es eine Mindest- und eine Höchstprovision. Wie Sie das nachrechnen, zeigt der Guide zu Ordergebühren berechnen.

3. Fremdspesen

Fremdspesen sind Entgelte, die nicht der Anbieter selbst, sondern Dritte berechnen, zum Beispiel Börsenplatzentgelte, Maklercourtage oder Gebühren für den Handel an Auslandsbörsen. Der Anbieter reicht sie an Sie weiter. Sie stehen in der Regel gesondert im Preisverzeichnis oder werden pro Order ausgewiesen.

4. Handelsspanne (Spread)

Beim Direkthandel mit einem Handelspartner ist der Kaufkurs etwas höher als der Verkaufskurs. Diese Differenz ist ein Kostenfaktor, der nicht als Gebühr erscheint, sondern im Kurs steckt. Bei der Börse steht sie als Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs im Orderbuch.

5. Sparplanentgelte

Viele Anbieter haben für Sparpläne eigene Konditionen: kostenlos bei bestimmten Fonds, ein reduzierter Prozentsatz oder ein fester Betrag je Ausführung. Details zu den Fallstricken stehen im Guide zu Sparplankosten und Ausführung.

6. Laufende Fondskosten (TER)

Die Gesamtkostenquote (englisch Total Expense Ratio) wird als Prozentsatz des Fondsvermögens pro Jahr angegeben und direkt im Fondspreis verrechnet. Sie sehen sie nicht als Abbuchung. Die TER finden Sie im Basisinformationsblatt des Fonds. Auch die Abweichung eines ETFs von seinem Index (Tracking Difference) wirkt sich wie ein Kostenfaktor aus.

7. Nebenentgelte

Dazu gehören Gebühren für Depotübertrag, Verwahrung von Auslandswerten, Papierdokumente, Telefonorders, Steuerbescheinigungen, Verwahrentgelte auf hohe Guthaben oder Inaktivität. Sie stehen im Preisverzeichnis, werden aber leicht übersehen.

Übersicht: Wo steckt welche Kostenart?

Kostenart	Sichtbar als	Typischer Ort	Hängt ab von
Depotführung	Abbuchung	Preisverzeichnis	Depotwert oder Festbetrag
Orderprovision	Abbuchung je Order	Preisverzeichnis	Volumen, Zahl der Orders
Fremdspesen	Abbuchung je Order	Orderabrechnung	Handelsplatz
Spread	Im Kurs	Orderbuch, Handelspartner	Liquidität, Handelsplatz
Sparplanentgelt	Abbuchung je Ausführung	Sparplan-Konditionen	Fonds, Rate
TER	Im Fondspreis	Basisinformationsblatt	Fonds
Nebenentgelte	Abbuchung bei Anlass	Preisverzeichnis	Ereignis

Beispielrechnung: Drei Anleger, drei Kostenprofile

Die folgenden Zahlen sind rein illustrative Annahmen, keine Preise bestimmter Anbieter.

Anlegerin 1 spart 200 € monatlich in einen ETF mit 0,20 % TER und hat 20.000 € im Depot. Depotführung 0 €, Sparplan 0 €. Jährliche TER: 20.000 € × 0,20 % = 40 €. Gesamtkosten rund 40 € ohne Spread.

Anleger 2 kauft 8-mal im Jahr Aktien für je 1.000 €, Orderkosten 4,90 € Grundentgelt plus 0,25 % Provision (2,50 €) plus 2 € Fremdspesen. Pro Order 9,40 €. Pro Jahr: 8 × 9,40 € = 75,20 €. Das sind 0,94 % des gehandelten Volumens.

Anleger 3 hat ein Depot bei einer Filialbank mit 100.000 € Depotwert und 0,2 % Depotentgelt. Das sind 200 € pro Jahr nur für die Verwahrung. Bei zwei Orders zu 25 € kommen 50 € hinzu.

Die Beispiele zeigen: Für Sparplananleger zählen die Fondskosten am meisten, für aktive Käufer die Orderkosten, für große Depots die Depotführung.

So lesen Sie ein Preis- und Leistungsverzeichnis

Suchen Sie den Abschnitt zu Wertpapieren. Notieren Sie Depotführung, Orderprovision, Mindest- und Höchstentgelt.
Prüfen Sie, ob Fremdspesen enthalten sind oder zusätzlich anfallen.
Suchen Sie die Sparplankonditionen. Sie stehen oft in einem separaten Dokument.
Lesen Sie die Nebenentgelte durch, vor allem Depotübertrag und Verwahrung im Ausland.
Prüfen Sie das Datum der Gültigkeit. Preisverzeichnisse werden angepasst.

Wann lohnt sich ein genauer Blick besonders?

Wenn Sie viele kleine Orders ausführen: Fixbeträge sind dann der größte Posten.
Wenn Ihr Depot größer wird: Prozentuale Entgelte steigen mit.
Wenn Sie ausländische Wertpapiere halten: Fremdspesen und Verwahrentgelte prüfen.
Wenn Sie wechseln wollen: Übertragsgebühren des abgebenden Anbieters beachten.

Bei komplexen Produkten oder hohen Beträgen kann eine Anlage- oder Steuerberatung helfen. Dieser Text ersetzt sie nicht.

Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen Fremdspesen und Provision?

Provision und Grundentgelt kassiert Ihr Anbieter. Fremdspesen berechnen Dritte, etwa Börsen oder Makler, und der Anbieter leitet sie weiter.

Zählt die TER zu den Depotkosten?

Sie gehört zu den Gesamtkosten der Geldanlage, wird aber nicht vom Depotanbieter erhoben, sondern im Fonds verrechnet. Für den Vergleich der Gesamtkosten sollten Sie sie dennoch einbeziehen.

Gibt es Depots ganz ohne Kosten?

Es gibt Depots ohne Depotführungsentgelt. Dennoch können Orders, Spreads, Fondskosten oder Nebenentgelte anfallen.

Quellen

BaFin — Verbraucherinformationen zu Wertpapierdienstleistungen
Verbraucherzentrale — Hinweise zu Entgelten und Kosten bei Geldanlagen
Deutsche Börse Group — Informationen zu Handelsplätzen und Börsenhandel