Versteckte Kosten im Depot: Wo Gebühren schwer zu erkennen sind
Versteckte Depotkosten erkennen: Spreads, Fremdspesen, Fondskosten, Nebenentgelte, Wechselkurse und Verwahrentgelte. Mit Beispielrechnung und Suchstrategie.
Versteckt sind Depotkosten meist nicht im juristischen Sinn, sondern in der Darstellung: Sie tauchen nicht als Abbuchung auf, sondern stecken im Kurs, im Fondspreis oder in Nebenentgelten im Kleingedruckten. Typische Orte sind Spreads, laufende Fondskosten, Fremdspesen, Währungsumrechnung, Verwahrung im Ausland und Entgelte auf Guthaben. Wer sie kennt, findet sie in der Kosteninformation und im Preisverzeichnis.
1. Handelsspanne im Kurs
Bei Handel mit einem Handelspartner ist der Kaufkurs höher als der Verkaufskurs. Die Differenz ist keine Gebühr, aber ein Kostenfaktor. Sie wird in der Abrechnung nicht gesondert ausgewiesen. Erkennen Sie sie, indem Sie vor der Order Geld- und Briefkurs vergleichen. Details im Guide zu Handelsplatz und Spread.
2. Laufende Fondskosten
Die Gesamtkostenquote (TER) wird direkt aus dem Fondsvermögen entnommen. Sie sehen keine Abbuchung, aber der Fondspreis wächst entsprechend langsamer. Nicht in der TER enthalten sind häufig Transaktionskosten innerhalb des Fonds. Diese erscheinen in der Kosteninformation getrennt als Transaktionskosten. Auch die Tracking Difference eines ETFs, also die Abweichung vom Index, ist ein indirekter Kostenfaktor.
Rechenbeispiel (illustrativ): Ein Depot von 40.000 € in einem Fonds mit 0,25 % TER und 0,10 % Transaktionskosten verursacht 0,35 % × 40.000 € = 140 € Fondskosten im Jahr, ohne dass Ihr Konto einen einzigen Euro belastet.
3. Fremdspesen
Börsenplatzentgelte, Maklercourtage und Entgelte der Verwahrstelle erscheinen auf der Orderabrechnung. In der Werbung wird oft nur der Orderpreis des Anbieters genannt. Prüfen Sie im Preisverzeichnis, ob Fremdspesen enthalten sind.
4. Währungsumrechnung
Bei Wertpapieren in Fremdwährung werden Kauf, Verkauf und Dividenden in Euro umgerechnet. Anbieter nutzen eigene Wechselkurse oder berechnen einen Aufschlag. Dieser kann bei Dividendenzahlungen und Verkäufen stärker ins Gewicht fallen als die Orderprovision. Prüfen Sie die Konditionen für Fremdwährungsgeschäfte.
5. Verwahrung im Ausland
Wertpapiere, die im Ausland verwahrt werden, können zusätzliche Entgelte verursachen. Betroffen sind vor allem Einzelaktien und bestimmte Anleihen. Für ETFs mit Verwahrung in Deutschland oder Luxemburg sind solche Entgelte meist nicht relevant.
6. Entgelte auf Guthaben
Auf dem Verrechnungskonto können Verwahrentgelte oder Negativzinsen anfallen, wenn der Anbieter dies in seinen Konditionen vorsieht und Sie darauf zugestimmt haben. Prüfen Sie die Konditionen für Guthaben und legen Sie überschüssiges Geld gegebenenfalls anders an.
7. Nebenentgelte
| Position | Wann fällig | Wo nachlesen |
|---|---|---|
| Depotübertrag | Bei Wechsel | Preisverzeichnis |
| Papierdokumente | Bei Versand per Post | Preisverzeichnis |
| Telefonorder | Bei Auftrag per Telefon | Preisverzeichnis |
| Steuerbescheinigung | Bei Sonderwünschen | Preisverzeichnis |
| Inaktivität | Bei fehlenden Umsätzen | Vertragsbedingungen |
| Orderänderung oder -löschung | Je nach Anbieter | Preisverzeichnis |
| Rücklastschrift | Bei ungedecktem Konto | Preisverzeichnis |
8. Provisionen und Rückvergütungen
Anbieter erhalten für Fondskäufe teils Vertriebsprovisionen oder Rückvergütungen von Fondsgesellschaften, oder sie verdienen an Handelsplätzen. Das muss in der Kosteninformation ausgewiesen werden. Die Regeln zu solchen Zuwendungen werden von der EU und der BaFin immer wieder angepasst. Prüfen Sie beim Anbieter und bei der BaFin den aktuellen Stand.
9. Beratungskosten
Wer Anlageberatung nutzt, zahlt über Provisionen oder ein Honorar. Beides muss vor Vertragsschluss offengelegt werden. Fragen Sie nach der Höhe in Euro und nach den Alternativen.
So decken Sie versteckte Kosten auf
- Kosteninformation anfordern: Jährlich erhalten Sie einen Ausweis aller Kosten, siehe Kostenausweis lesen.
- Preisverzeichnis lesen: Besonders den Abschnitt Nebenentgelte.
- Orderabrechnungen prüfen: Stimmen Kurs, Spread und Entgelte?
- Basisinformationsblatt lesen: TER und Transaktionskosten der Produkte.
- Anbieter fragen: Schriftliche Auskunft zu unklaren Posten.
Beispiel: Kosten über ein Jahr aufsummiert
Die Zahlen sind rein illustrative Annahmen.
| Posten | Betrag |
|---|---|
| Depotführung | 0 € |
| 20 Orders je 3,00 € | 60 € |
| Spread, im Mittel 0,05 % auf 25.000 € Handelsvolumen | 12,50 € |
| Fondskosten (TER und Transaktionskosten) auf 40.000 € | 140 € |
| Währungsaufschlag auf 1.000 € Dividenden | 5 € |
| Summe | 217,50 € |
Die sichtbaren Kosten sind nur 60 €. Die restlichen 157,50 € stecken in Kursen und Fondspreisen.
Wann Beratung sinnvoll ist
Bei hohen Depotwerten, komplexen Produkten oder Streit über Entgelte hilft die Verbraucherzentrale. Für Beschwerden gibt es die Schlichtungsstelle, an die Sie sich wenden können, wenn der Anbieter nicht einlenkt.
Häufige Fragen
Muss mein Anbieter alle Kosten offenlegen?
Er muss die Kosten und Nebenkosten vor und nach dem Geschäft ausweisen. Wie Sie die Aufstellung lesen, erklärt der Guide zum Kostenausweis.
Sind Entgelte auf Guthaben erlaubt?
Nur wenn sie vereinbart sind und den gesetzlichen Vorgaben entsprechen. Prüfen Sie Ihre Konditionen und stimmen Sie Änderungen nur bewusst zu.
Wie erkenne ich unfaire Gebühren?
Vergleichen Sie mit dem Preisverzeichnis. Weicht die Abrechnung ab, fragen Sie schriftlich nach. Bei fehlender Einigung hilft die Verbraucherzentrale oder die Schlichtungsstelle.
Quellen
- BaFin — Aufsicht und Informationen zu Kosten und Zuwendungen
- Verbraucherzentrale — Prüfung von Entgelten und Beschwerdewege
- Deutsche Bundesbank — Informationen zu Banken und Zahlungsdiensten
